FAITS MARQUANTS DU 28 OCTOBRE AU 01 NOVEMBRE 2024

- Le Parlement a tenu, mardi 29 octobre, une séance conjointe à l’occasion du discours prononcé par le président français, M. Emmanuel Macron, dans le cadre d’une visite d’État de trois jours au Maroc. À cette occasion, le président français a souligné les liens historiques unissant les deux nations, en réaffirmant le soutien de la France à la souveraineté marocaine sur le Sahara. Aussi, la France et le Maroc ont scellé des accords et des contrats d'investissement stratégiques couvrant plusieurs secteurs clés : énergie, infrastructures ferroviaires, éducation, culture et environnement, pour un montant total pouvant atteindre 10 milliards d'euros, selon une annonce de l'Élysée. Cet engagement financier substantiel traduit le renforcement des liens économiques bilatéraux et devrait stimuler le développement de secteurs porteurs au Maroc, consolidant ainsi le partenariat économique entre les deux pays.

- Le transporteur maritime CMA CGM va s’associer avec Marsa Maroc pour « équiper et exploiter » pendant 25 ans la moitié du terminal à conteneurs de « Nador West Med », dans le nord du Maroc, dans le cadre des accords d’investissement récemment signés entre le Maroc et la France. Cet accord, représentant un investissement total de 280 millions de dollars, marque une étape significative dans le renforcement des liens économiques franco-marocains. Ce partenariat vise à dynamiser le rôle du Maroc en tant que hub logistique et à renforcer les infrastructures de Marsa Maroc ainsi que son positionnement stratégique dans le commerce maritime international.

- Le Groupe AKDITAL renforce son positionnement dans le secteur de la santé en inaugurant la Clinique Internationale de Taroudant, un investissement stratégique de 266 millions de dirhams. Cet établissement médical multidisciplinaire offre une capacité de prise en charge élargie, couvrant une gamme complète de pathologies, des affections courantes aux cas les plus complexes. Ce développement s’inscrit dans la continuité de la stratégie d'expansion du Groupe, qui respecte son calendrier d'ouverture de nouveaux établissements, affirmant ainsi son engagement envers l'amélioration des infrastructures de santé au Maroc.

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WEEKLY ACTIONS DU 01/11/2024

FAITS MARQUANTS DU 11 AU 15 NOVEMBRE 2024

- Au titre des neuf premiers mois de l’année 2024, Jet Contractors affiche un chiffre d'affaires consolidé de 2 milliards de dirhams, en hausse de 54% par rapport à la même période en 2023. À fin septembre 2024, le carnet de commandes du Groupe ressort à 9 milliards de dirhams. Pour sa part, l’endettement net s’établit à 920 millions de dirhams, en baisse de 17% par rapport à fin septembre 2023. Sur une base trimestrielle, le chiffre d’affaires consolidés ressort à 728 millions de dirhams au T3-2024 contre 382 millions de dirhams en T3-2023, soit une bonification de 90,6%. Cette performance positive confirme la montée en puissance du Groupe Jet Contractors comme acteur intégré majeur du paysage marocain et Africain dans les métiers de la construction. À noter que le groupe envisage de réaliser une émission obligataire d’un milliard de dirhams au maximum.

- À fin septembre 2024, TAQA Morocco enregistre un chiffre d'affaires consolidé de 8 134 millions de dirhams, marquant une contraction de 22% par rapport à la même période en 2023. Cette évolution négative résulte principalement de la baisse des coûts liés à l'énergie, en particulier du déclin des prix du charbon sur les marchés internationaux. Concernant la rentabilité opérationnelle, le résultat d'exploitation s'est établi à 1 987 millions de dirhams à fin septembre 2024, en retrait de 5,9% par rapport aux 2 111 millions de dirhams enregistrés à la même période en 2023. Le RNPG, quant à lui, a également diminué, s'élevant à 756 MDH à fin septembre 2024, soit une baisse de 3,9% par rapport à l'année précédente.

- Sur les neuf premiers mois de 2024, CFG Bank enregistre un Produit Net Bancaire (PNB) consolidé de 678 millions de dirhams, marquant une progression de 36% par rapport à la même période en 2023. Cette forte croissance résulte principalement de la dynamique positive des activités de banque d'affaires, soutenue par la solidité des marchés actions et taux, ainsi que par le développement des métiers de gestion d'actifs. Sur le plan de la rentabilité opérationnelle, le Résultat Brut d'Exploitation (RBE) a atteint 280 millions de dirhams, en hausse de 50% par rapport à fin septembre 2023. Le RBE progresse ainsi à un rythme plus soutenu que le PNB suite à une bonne maîtrise des charges.

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WEEKLY ACTIONS DU 15/11/2024

FAITS MARQUANTS DU 04 AU 08 NOVEMBRE 2024

- A fin septembre 2024, Mutandis affiche un chiffre d'affaires consolidé de 1 603 millions de dirhams, en progression de 3% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance résulte principalement de la performance soutenue de la branche Hygiène, qui affiche une hausse de 12% pour atteindre 578 millions de dirhams, portée par une augmentation des volumes de 14%, en glissement annuel. L’activité Boissons, quant à elle, enregistre une forte dynamique avec une croissance de 43% à 275 millions de dirhams, soutenue par les marques Frut, Vitakids et Ain Ifrane. Le chiffre d’affaires du segment Season Brand se situe à 471 millions de dirhams, en hausse de 4% sur un an, bien que les volumes soient en baisse de 8%, conséquence d’une diminution de l’activité promotionnelle, compensée en partie par une hausse des prix. En revanche, le segment Produits de la mer est en recul de 20% à 355 millions de dirhams, principalement en raison d'une baisse des ventes de conserves de 26%, contrebalancée par une augmentation de 7% sur les produits accessoires

- Au titre du troisième trimestre 2024, la Société de Réalisations Mécaniques (SRM) a réalisé un chiffre d'affaires de 71,58 millions de dirhams, en hausse de 35% par rapport à l’année précédente. Cette progression est largement portée par la division BTP, dont les revenus ont bondi de 224%, soutenus par une hausse de 565% des ventes de machines. Notamment, le chiffre d'affaires du département Terrassement a augmenté de 172%, et celui du département Route a enregistré une croissance exceptionnelle de 1784%. En revanche, la division Industrie a affiché un léger recul de 2%. L’EBITDA s'est également amélioré, passant de -3,45 millions de dirhams au T3-2023 à -1,83 million de dirhams au T3-2024. Cette évolution positive est due à la dynamique du chiffre d'affaires, bien que le taux de marge ait légèrement freiné cette progression.

- Au titres des neuf premiers mois de l’année 2024, Delta Holding a affiché un chiffre d’affaires de 2 140 millions de dirhams, en hausse de 4% par rapport à la même période de l’année dernière. Ainsi que au troisième trimestre 2024, le chiffre d'affaires consolidé s’établit à 765 millions de dirhams, affichant ainsi une croissance de 4%, par rapport au même trimestre l’année dernière. Parallèlement, les dépenses d’investissement se sont élevées à 62 millions de dirhams, dont 22 millions de dirhams réalisés au T3-2024. En outre, l’endettement financier net de Delta Holding ressort à -108 millions de dirhams à fin septembre 2024 contre 103 millions de dirhams un an auparavant.

- La FED a réduit ses taux directeurs d’un quart de point de pourcentage, les ramenant dans une fourchette de 4,50% à 4,75%, prolongeant ainsi son assouplissement monétaire après la réduction de 50 pbs, en septembre. En effet, l’inflation est tombée en septembre à son plus bas niveau depuis février 2021, à 2,1% sur un an. De même, la Banque d’Angleterre a baissé son taux directeur d’un quart de point, pour la deuxième fois en près de trois mois, le portant à 4,75%.

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WEEKLY ACTIONS DU 08/11/2024

FAITS MARQUANTS DU 18 AU 22 NOVEMBRE 2024

- CMGP Group a franchi une étape importante dans son développement en obtenant, le 21 novembre 2024, le visa de l’AMMC pour son introduction à la Bourse de Casablanca. Cette introduction en bourse, d’un montant global maximal de 1 100 000 000 de dirhams (prime d’émission incluse) vise à accompagner la croissance et le développement de CMGP Group. L’opération sera réalisée par voie (i) d’augmentation du capital social réservée au public à hauteur d’un montant (prime d’émission incluse) de 300 000 000 de dirhams, et (ii) de cession au public d’actions CMGP Group pour un montant de 800 000 000 de dirhams. La période de souscription est prévue du 02 décembre 2024 au 06 décembre 2024 à 15h30 inclus. Le prix de l’action est fixé à 200 MAD.

- Au terme des neuf premiers mois de 2024, la Banque Centrale Populaire (BCP) affiche un produit net bancaire (PNB) de 19,6 milliards de dirhams, en hausse de 11% par rapport à la même période en 2023. Cette performance résulte principalement d’une amélioration significative des résultats des activités de marché, qui ont enregistré une hausse de 50%, atteignant ainsi 5 milliards de dirhams. En termes de portefeuille de crédits du Groupe, l’encours des crédits bruts consolidés a légèrement diminué, s’élevant à 314,6 milliards à fin septembre 2024. En revanche, les dépôts consolidés ont poursuivi leur tendance positive, enregistrant une augmentation de 2,7%, pour s'établir à 382 milliards de dirhams. Enfin, le résultat net part du groupe (RNPG) de la BCP s’élève à 3,9 milliards de dirhams à fin septembre 2024, marquant une croissance de 10,1% par rapport à la même période l’an dernier.

- À fin septembre 2024, le chiffre d'affaires consolidé de Marsa Maroc s’élève à 3 717 millions de dirhams, en hausse de 15% par à fin septembre 2023. Sur la même période, le trafic consolidé ressort à 46,9 millions de tonnes, soit une hausse de 13% par rapport à fin septembre 2023. Cette tendance haussière du trafic est soutenue à la fois par la dynamique du trafic conteneurs total (+13%), du trafic vracs solides et divers (+13%) et du trafic vracs liquides (+11%). Compte tenu du programme de renouvellement de son parc d’équipements et de la modernisation de ses infrastructures, les dépenses en investissement de Marsa Maroc ont marqué une forte augmentation de 93% et s’élèvent à 392 millions de dirhams à fin septembre 2024, contre 203 millions de dirhams à fin septembre 2023. En ce qui concerne l’endettement net, celui-ci ressort à -390 millions de dirhams, en nette amélioration de -178% par rapport à fin septembre 2024, cet excédent résulte de 1 970 millions de dirhams de dettes de financement et de 2 360 millions de dirhams de disponibilités. À noter que le périmètre de consolidation du Groupe Marsa Maroc a connu une variation au cours de T3-2024 avec le passage du taux de détention de la filiale SMA de 51% à 100%.

- Sonasid réalise, à ­fin septembre 2024, un chiffre d’affaires consolidé de 3 803 millions de dirhams, en hausse de 4% par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cette progression est portée par une croissance de 12% des volumes de vente sur les neuf premiers mois de 2024. Les investissements s’établissent à 106 millions de dirhams à ­fin septembre 2024 et s’inscrivent dans un programme budgétaire s’élevant à 184 millions de dirhams en 2024. À ce titre, les travaux de construction de l’unité de production du fi­l précontraint ont été fi­nalisés et la commercialisation de ce produit à fort potentiel est prévue pour fi­n 2024. Concernent l’endettement, les excédents de trésorerie s’élèvent à 656 millions de dirhams à ­fin septembre 2024 et s'inscrivent dans une tendance de fond baissière visant à allouer les excédents disponibles à des investissements industriels créateurs de valeur.

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WEEKLY ACTIONS DU 22/11/2024